【布告跟踪】巨星科技：器械龙头持重前行。据公司布告，估计2025年告竣归属于上市公司股东的净利润24.19亿元至27.64亿元，较上年同期拉长5.00%至20.00%；扣除非时常性损益后的净利润23.09亿元至26.54亿元，同比拉长0.20%至15.20%。2025年，美邦闭税战略的转化带来必定扰动，抬升了行业均匀售价，同时使公司坐蓐和交付节拍正在二季度受到明明影响。但跟着三季度公司越南和泰邦新产能的投放，以及新产物更加是电动器械产物的明显拉长，估计整年公司收入同比基础持平。结余方面，跨境电商等直销交易、新品出售等成为毛利率提拔的首要接济成分。短期来看，公司新接订单同比拉长，将连接饱动交易拓展和产物更始。

　　涛涛车业：适当出售需求，饱动海外产能兴办。据公司布告，估计2025年告竣归属于上市公司股东的净利润8.00亿元至8.50亿元，较上年同期拉长85.50%至97.10%；扣除非时常性损益后的净利润7.89亿元至8.39亿元，同比拉长87.54%至99.42%。事迹预告将拉长归因于“聚焦商场需求、提拔谋划作用、加疾海外产能兴办及拓展众元化出售渠道”。公司北美基地第一条坐蓐线已告竣产能越过，单人单日产能可比肩邦内工场水准；公司正主动规划北美制作基地第二条坐蓐线。公司越南基地产能大幅提拔，可敷裕接济美邦商场电动高尔夫球车等产物需求。别的，正正在兴办泰邦坐蓐基地，来日将进一步巩固对美供应才力。

　　【工业主动化】本期闭心西门子成长战术，饱动数字化转型，融入工业AI时期。动作环球工业主动化规模的指导者，西门子正履历深入的战术转型。西门子2025财年净收益衔接第三年创下新高，达104亿欧元，同比拉长16%。基于强劲的事迹再现和明白的战术旅途，西门子已将中期营收拉长方向区间上调至6%-9%。预测来日的成长远景，公司筹划以数字交易为拉长引擎，以工业AI为更始前沿，正在环球工业数字化转型海潮中增加其指导职位。

　　基于永远数据积淀，饱动工业AI及智能体落地。跟着基于用户需求的众轮迭代和技能发展，工业智能体渐渐从技能观念走向实际。正在2025年的工博会上，西门子呈现了工业AI助手Industrial Copilot的利用案例。比方，Industrial Copilot可能正在筑设调试进程中辅助次序开辟，助助工程师提拔次序开辟作用；此中，西门子已有的轨范化处理计划及机械人库为Industrial Copilot供应了个人资源根基。工业智能体的有用利用，有利于AI时期的制作业流程重塑。关于工业主动化企业而言，适合AI技能成长，与生态伙伴共筑软硬件一体化的处理计划，至闭首要。

　　【制冷筑设】闭心数据中央成长带来的制冷需求。数据中央动作高耗能单位，其制冷编制的能耗占较量高。提拔能效、消浸PUE（电能运用作用）成为重心刚性需求，为高端制冷计划创作了商场空间。这一赛道的技能旅途露出众元并行、火速迭代的特质。一方面，冷源侧的大型冷水机组还是正在某些数据中央饰演着首要脚色，而磁悬浮压缩机等动作其重心部件，受益于技能途径的升级。同时，面临算力密度连接提拔带来的散热挑拨，物业链对液冷计划的组织渐渐巩固。个人邦产公司正在数据中央制冷计划方面储蓄雄厚，闭心英维克等。别的，上逛压缩机等零部件希望受到数据中央制冷需求的鼓动，闭心汉钟精机等。

　　危险提示：宏观景心胸弱于预期危险、交易战略及汇率震荡危险、新技能研发进度不足预期危险、行业比赛加剧危险、原质料价值震荡危险。