传动科技（江苏）股份有限公司初度公然采行股票并正在主板上市网上投资者相易会精华回放

　　特殊康乐能与群众正在收集云端相聚，就德力佳传动科技（江苏）股份有限公司初度公然采行股票并正在上交所主板上市实行即时的网上相易。正在此，我谨代外公司董事会、约束层以及统统员工，向不停闭怀与援手德力佳的诸君投资者和各界恩人显露最衷心的谢谢！也向此日正在线出席相易的每一位恩人致以最强烈的迎接！

　　天道酬勤，商道酬信。德力佳自2017年建树以还，深耕风力发电传动配置范畴，颠末众年起色，已构修起向日端开采打算、中端批量坐蓐到后端运维供职的全营业链系统。公司具备从1.5MW到22MW全系列产物的研发和坐蓐才具，产物具备等强度、等刚度、轻量化、平台模块化等益处，可合用于分别地舆天气条款，适配中低风速、高海拔、上下温、海上滋润侵蚀等厉苛纷乱工况，正在功率密度、传动效能、齿轮太平系数、振动及噪音等目标上均处于行业领先职位。公司产物已通过DNV、TüV、CGC、CQC等众个邦外里威望机构认证。按照QY Research统计数据，2024年，公司环球商场占据率10.36%，位列环球第三；中邦商场占据率16.22%，位列世界第二。

　　德力佳具备较强的研发气力，截至目前，共赢得授权专利63项，个中出现专利24项，牵头或出席草拟了《半直驱永磁风力发电机组齿轮箱打算条件》等7项邦度或行业准则。公司自决研发坐蓐的“10-12MW级海上大兆瓦级齿轮箱”产物入选邦度能源局2021年度能源范畴首台（套）宏大技巧装置项目名录。

　　依托行业领先的技巧秤谌、高细密的装置修筑才具、厉苛的产物德料管控系统与陆续牢固的产物德料，公司已与金风科技、前景能源、明阳智能、三一重能、运达股份、东方电气、上海电气等风电整机行业头部企业确立牢固、深切的配合闭连，并被授予“最佳供应商”“卓绝供应商”“最佳交付伙伴”“政策配合伙伴”等名望称呼，能手业内具有较高的品牌着名度。这为咱们另日的陆续伸长供应了最牢靠的保护。

　　本次公然采行是德力佳起色进程中的主要里程碑。借助血本商场力气，咱们将连接深化技巧研发，驱动产物革新；加快商场拓展，触达更广客户；广纳天地英才，夯实团队根基。通过这些措施，公司将陆续放大营业界限，深化品牌影响力，为好久起色注入强劲动力。

　　咱们衷心心愿诸君不妨深切洞察公司的焦点上风与另日潜力，左右这回珍贵的投资机会。您的闭怀与援手，是咱们进展的最大动力；您的珍贵看法，也必将促进咱们连接超越！再次谢谢群众的闭怀与援手！

　　开始，我谨代外华泰合伙证券有限仔肩公司，对通盘加入德力佳传动科技（江苏）股份有限公司初度公然采行股票并正在上交所主板上市网上道演推介行为的诸君嘉宾和投资者显露强烈的迎接和衷心的谢谢！

　　跟着技巧提高和本钱低重，风能依然成为最具竞赛力的干净能源之一。中邦举动环球最大的风电商场，近年来策略援手力度也正在连接加大。德力佳所坐蓐的风电主齿轮箱是风力发组的焦点部件之一，其要紧用于将风轮的低速挽救转换为发所需的高速挽救并传达能量。风电主齿轮箱的功能直接影响风电机组的运转效能和牢靠性，是确保风力发电体例牢固运转的要害配置。以是，德力佳的要紧产物和营业合适邦度“双碳”政策主意和可再生能源起色经营。

　　德力佳将以本次IPO为契机，据守“传达绿色动力，共创俊美另日”的企业工作，投身于全人类干净能源行状的革新与起色。德力佳将陆续促进技巧革新和产物更新，促实行业技巧提高，坚韧并擢升自己的竞赛上风和商场职位。同时，德力佳也勉力于成为邦际一流企业，供职于邦度“能源太平”和“修筑强邦”政策结构，以优秀的功绩回馈宽广投资者。

　　举动德力佳初度公然采行股票的保荐机构和主承销商，咱们睹证了德力佳正在起色流程中赢得的骄人收获，也切身感想到公司约束层臻于至善的劳动立场、体例踏实的专业才具、陆续革新的研商精神和高瞻远瞩的政策眼力。咱们深信，德力佳告捷上市后，必将给企业带来新的起色机会，给投资者带来新的投资机遇，给血本商场推广新的朝气和生气！

　　终末，祝德力佳传动科技（江苏）股份有限公司初度公然采行股票网上道演完善告捷！感谢群众！

　　本次德力佳网上道演行为即将了结。正在此，我谨代外公司，再次向通盘热忱出席本次道演行为的投资者恩人显露最诚挚的谢谢！谢谢诸君专业的提问以及珍贵的看法。

　　此日，咱们与投资者恩人们实行了深切、高效的相易，咱们长远感想到群众对风电行业的热忱，以及对德力佳另日起色的闭怀。咱们永远深信，公司的焦点竞赛力、大白的政策经营以及充满激情的团队，是咱们迈向血本商场的坚实底气，也是回报诸君投资者最好的容许。

　　踏上血本商场这个辽阔的平台，咱们深感仔肩宏大。咱们将谨守看待商场的容许，聚焦主业、模范运作，全心全意擢升经生意绩，以陆续、保守的滋长，来回馈每一位投资者的援手与厚爱。

　　因为时辰闭连，咱们无法逐一回复投资者提出的每一个题目，但咱们的疏导渠道长远流利，真挚地心愿群众连接与咱们依旧疏导。

　　终末，再次谢谢宽广投资者对德力佳的属意和援手，心愿咱们联袂共进，创设和分享特别俊美的另日！祝群众投资顺手、万事如意！感谢群众！

　　刘开邦：公司要紧从事高速重载细密齿轮传动产物的研发、坐蓐与贩卖，下逛运用范畴目前要紧为风力发电机组，焦点产物为风电主齿轮箱。

　　刘开邦：自2017年建树以还，公司深耕风力发电传动配置范畴：已构修起向日端开采打算、中端批量坐蓐到后端运维供职的全营业链系统；具备从1.5MW到22MW全系列产物的研发和坐蓐才具；产物具备等强度、等刚度、轻量化、平台模块化、高功率密度、高传动效能和高牢靠性等益处，可合用于分别地舆天气条款，适配中低风速、高海拔、上下温、海上滋润侵蚀等厉苛纷乱工况；正在功率密度、传动效能、齿轮太平系数、振动及噪音等目标上均处于行业领先职位。目前，公司产物已通过DNV、TüV、CGC、CQC等众个邦外里威望机构认证。

　　刘开邦：公司具备较强的研发气力，截至招股意向书订立日，共赢得授权专利63项，个中出现专利24项，牵头或出席草拟了《半直驱永磁风力发电机组齿轮箱打算条件》《风力发电机组传动体例润滑油正在线状况监测体例》《发电体例风力发电机组球墨铸铁件》等7项邦度或行业准则。公司自决研发坐蓐的“10-12MW级海上大兆瓦级齿轮箱”产物入选邦度能源局2021年度能源范畴首台（套）宏大技巧装置项目名录。

　　刘开邦：依托行业领先的技巧秤谌与供职才具、厉苛的产物德料管控系统与牢固的产物德料，公司已与、前景能源、、等风电整机行业头部企业确立起优越的配合闭连，众次被、前景能源、等企业授予“最佳供应商”“卓绝供应商”“最佳交付伙伴”“政策配合伙伴”等名望，能手业内具有较高的品牌着名度。

　　刘开邦：跟着中邦风力发电行业迟缓起色，公司营业界限及商场占据率连接擢升。按照QY Research统计，2024年，公司环球商场占据率为10.36%，位列环球第三；中邦商场占据率为16.22%，位列中邦第二。

　　李常平：讲演期内（2022年、2023年、2024年、2025年1-6月，下同），公司毛利额分离为71777.89万元、105077.90万元和93950.57万元和64212.63万元，要紧来自决生意务毛利。

　　李常平：讲演期内，公司归纳毛利率分离为23.10%、23.66%、25.29%和25.84%，相对安定。公司其他营业毛利率较高，要紧由于其他营业收入中废物收入占对比高。闭系废物收入本钱较低，使得其毛利率较高。

　　李常平：讲演期内，公司研发用度分离为4365.00万元、11982.63万元、10130.00万元和7724.58万元，占生意收入的比例分离为1.40%、2.70%、2.73%和3.11%。2023年起源，跟着公司连接实行商场斥地，为擢升产物焦点竞赛力，知足商场需求，公司提升了研发参加秤谌。

　　李常平：2022年、2023年、2024年，公司生意收入分离为310779.94万元、444181.59万元和371533.98万元；归属于母公司通盘者的净利润分离为54017.04万元、63395.60万元和53378.55万元。2025年1-6月，公司生意收入为248485.55 万元，净利润为39371.50万元，生意收入、净利润均依旧牢固伸长。公司筹划状态优越，团体筹划境遇未爆发宏大倒霉改观。

　　刘开邦：仰仗较强的产物研发才具、厉苛的质料管控系统、牢固的产物德料和能手业内的恒久深耕，公司积攒了较众的优质客户资源，成为邦内众家着名风电企业的主要供应商，能手业内设置了较高的品牌着名度。另日，公司将借助邦度财富策略的援手，以企业文明和愿景为指引，以客户需求为导向，捉住干净能源起色机会，为客户供应优质产物和供职。同时，公司心愿通过召募资金投资项目标实行，进一步放大产物的坐蓐界限，擢升工艺秤谌，完成公司正在大兆瓦产物和海优势电方面的政策结构，促进公司向更强、更大的政策主意迈进。

　　宋心福：正在“双碳”主意促进下，风电行业举动可再生能源范畴的主要构成片面，正在环球界限内赢得了明显的起色，为公司另日营业起色供应了有力支持，公司具备优越的陆续结余才具。

　　瞻望另日，公司将借助邦度财富策略的援手，并以本次IPO为契机，据守“传达，共创美”的企业工作，投身于全人类干净能源行状的革新与起色。公司将陆续促进技巧革新和产物更新，促实行业技巧提高，坚韧并擢升公司的竞赛上风和商场职位。公司勉力于成为邦际一流企业，供职于邦度“能源太平”和“修筑强邦”政策结构，以优秀的功绩回馈宽广投资者。

　　同时，举动公司的“要害少数”，公司实质限制人和董事、高级约束职员将准确继承公司运营和起色的仔肩，勉力于订定和实行恒久保守的政策经营，确保公司决定不妨适应商场改观，符归并推进公司恒久起色的好处。

　　刘开邦：公司的速捷起色源自陆续的研发促进和较强的技巧气力，另日，公司仍将潜心于风力发电传动配置范畴，连接加大研发参加和技巧贮藏，针对风电行业另日起色趋向加快技巧工艺革新速率，踊跃跟进商场趋向及客户需求，陆续依旧研发革新上风，为“双碳”政策主意的完成做功劳。

　　刘开邦：公司将勾结自己筹划特色与起色政策，连接完美内部限制轨制，深化调动构制构造。厉苛依照相闭功令规则和其他闭系条件，完美公司料理构造，擢升公司模范运作秤谌，通过确立科学有用的公司决定机制、商场速捷反响机制以及危险防备机制，保障公司团体筹划约束决定的合理、高效与太平，保护公司营业的顺畅运转和陆续高效起色，从而擢升公司的商场竞赛力。

　　刘开邦：本次召募资金到位后，公司将勾结营业起色主意与商场境遇改观，合理高效应用召募资金。同时，公司将敷裕应用上市后的血本平台，勾结营业起色及优化血本构造的必要，合理应用血本商场众元融资渠道，以放大公司的筹划界限，巩固公司焦点竞赛力和结余才具，擢升公司品牌价格与行业职位，进一步提升商场份额。

　　刘开邦：按照《邦民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司属于“C34通用配置修筑业”之“C345 轴承、齿轮和传动部件修筑”之“C3453 齿轮及齿轮减、变速箱修筑”。

　　刘开邦：正在众项策略促进下，风电项目审批流程取得简化，风电招标量大幅上涨。按照锐轩筹议数据，2023年，世界风机招标容量达10567.6万千瓦；2024年，世界风机招标容量达12527.5万千瓦。讲演期内，装机容量也大幅擢升。2023年，世界新增装机容量7937万千瓦，同比伸长59.3%；2024年，世界新增装机容量8699万千瓦，同比伸长9.6%。

　　刘开邦：2025年2月，邦度起色改动委、工业和音讯化部等六部分合伙印发《闭于促进海洋能界限化应用的诱导看法》，提效率求到2030年，海洋能装机界限到达40万千瓦，修成一批海岛众能互补电力体例和海洋能界限化树范工程，海洋能运用场景连接拓展富厚，酿成系列高效、牢固、经济的海洋能技巧装置产物，海洋能界限化财富化起色的功令、策略、准则系统和商场境遇进一步健康完美，教育一批具有较强技巧研发才具和环球竞赛力的海洋能界限化开采应用企业。众项策略规则为风电行业及公司所处的风电主齿轮箱行业营制了优越的策略境遇，启发行业强壮有序起色。正在邦度策略的大举扶助下，风电主齿轮箱行业估计将恒久依旧速捷优越的起色态势。

　　刘开邦：目前，主流的风电机组传动体例技巧门道要紧有三种：高速传动、中速传动和直驱传动体例。个中，高速传动体例和中速传动体例构造需有齿轮箱。高速传动机组采用齿轮箱将风轮转速升高，发电机定子直接与电网相连，绕线转子通过变频器与电网相连的构造，具有尺寸较小、重量较轻、制价较低的特色；中速传动机组采用一级或两级增速齿轮箱，众极同步发电机全容量变流的构造，具有构造简易、运转与爱护本钱低的特色。受益于下逛风电行业的飞速起色，风电主齿轮箱商场容量逐年扩张。按照QY Research统计数据，2024年，环球风电用主齿轮箱商场界限大约为58.27亿美元，估计2030年将到达83.70亿美元。近年来，跟着邦度节能减排各项策略主意的胀动落实，我邦风电行业迎来高速起色，风电主齿轮箱举动风电整机修筑的焦点部件，其商场界限也随之迅猛扩张。按照QY Research统计数据，2024年，中邦风电用主齿轮箱商场界限大约为33.58亿美元，估计2030年将到达39.03亿美元。

　　刘开邦：环球界限来看，风电主齿轮箱行业头部化气象昭彰，商场纠集度较高。因为风电主齿轮箱行业技巧壁垒较高，伴跟着风电整机大型化起色趋向及海优势电的迟缓起色，配套的风电主齿轮箱研发及批量坐蓐的难度进一步擢升。头部企业具备技巧与资金的先发上风，可加大研发参加与产物升级，率先抢占商场份额。除此以外，大型风电整机坐蓐商举动主齿轮箱下业要紧出席者对供应商的认证准则较为厉苛，认证周期较长，一朝确定为及格供应商随便不会退换。上述成分迭加导致另日风电主齿轮箱行业正在商场需求放大、行业竞赛激烈的情状下，头部化趋向将进一步凸显，具有较强资金气力、研发气力及客户资源的企业将依托其已酿成的护城河正在商场竞赛中具备必然的竞赛上风。

　　刘开邦：除公司外，目前，风电主齿轮箱行业的要紧出席者还席卷威能极、采埃孚、南高齿、杭齿进展、重齿公司、南方宇航、大连重工等。

　　宋心福：南京晨瑞直接持有公司30.53%的股份；孔金凤直接持有公司7.63%的股份，并与刘开邦合计持有南京晨瑞100%的出资额。同时，孔金凤负责无锡德同履行事宜合资人，且持有无锡德同21.40%的出资额，从而间接限制公司3.82%的股份。刘开邦与孔金凤系夫妇闭连，二人合计直接和间接持有公司38.98%的股份，合计限制公司41.98%的股份，为公司的实质限制人。

　　孔金凤：本次公然采行申报前依然订定或实行的情状如下：为通过实行以便更好地完成焦点员工与公司好处共享、合伙起色，2019年7月30日，德力佳有限召开股东会并酿成决议，答允将公司注册血本由12000万元添加至12500万元，新增片面500万元由无锡德同出资，增资价值为1元/注册血本。截至招股意向书订立日，无锡德同持有公司3.82%的股份，且股权驱策已实行完毕。公司不存正在其他正正在履行的股权驱策调整，不涉及上市后的行权调整。

　　陈嘉：公司勾结自己状态，采取的上市准则为《上海证券贸易所股票上市轨则》中3.1.2法则的第一项“迩来3年净利润均为正，且迩来3年净利润累计不低于2亿元，迩来一年净利润不低于1亿元，迩来3年筹划行为出现的现金流量净额累计不低于2亿元或生意收入累计不低于15亿元”。

　　陈嘉：公司本次公然采行股票4000.01万股，占发行后总股本的比例为10.00%，本次公然采行后总股本为40000.0100万股。本次发行一齐为新股发行，不涉及股东公然采售股份的景遇。

　　孔金凤：本次召募资金投资项目均盘绕公司主生意务发展，“年产1000台8MW以上大型陆优势电齿轮箱项目”“汕头市德力佳传动有限公司年产800台大型海优势电齿轮箱汕头项目”的装备，是公司扩充产能、适应行业起色趋向的主要措施。项目修成后，公司一方面将放大产能界限，引入进步坐蓐配置，巩固技巧气力，以知足下逛商场陆续伸长的需求；另一方面，将助助公司适应风电机组单机容量大型化的起色趋向，并正在海优势电及海外商场完成政策结构，以进一步放大产物的商场占据率，巩固并坚韧公司的商场职位。